中国邮政储蓄银行（下称邮储银行）行长陶礼明自2012年6月被“双规”之后终有下文，知情人士告诉财新记者，陶礼明已经于2012年12月底被正式批捕。

2012年6月11日，中国邮政集团（下称中邮集团）和邮储银行发布公告，称邮储银行行长陶礼明、邮储银行资金营运部金融同业处处长陈红平因涉嫌个人经济问题正在协助有关部门调查。

财新记者经多个消息源证实，牵出陶礼明涉案的线索源于陈明宪（湖南省交通运输厅党组书记、副厅长）案。

在2009年到2010年间，邮储银行曾为湖南高速相关建设项目违规发放贷款。在此期间,陶礼明的弟弟向湖南高速索贿1000多万元。

财新记者从金融主管部门和邮储银行内部了解到，陶礼明案涉非法集资、违规高息放贷，通过银行间市场等实施利益输送，且存在收受贿赂等情节。该行资金营运部金融同业处处长陈红平同案被查，亦印证了这些线索。

邮储银行在同业中向来以现金流充裕、大量吸收存款著称，存款量远大于贷款量。在2012年信贷紧缩形势下，相较其他银行普遍流动性紧张，巨额资源在手的邮储银行的高管，就成为市场各方“公关”的对象。

一位邮储银行高管称，“放贷空间很大，资金运作空间也很大。”邮储银行不到20%的存贷比、超低的不良率及可观的存款余额是其明显优势。

但邮储银的短板和优势一样突出，缺乏信贷能力，队伍建设和机制建设，是邮储银行的两大挑战。

2012年初，邮储银行股份公司正式挂牌，注册资本450亿元。“刚挂牌几个月，财政部的派出董事还未到位，邮储银行就出事了。”接近汇金公司人士不无遗憾地向财新记者表示。

一位银行同业资深人士说，邮储银行成立股份公司后，业务逐渐全面开展，机构风险控制能力的薄弱性会逐渐暴露。

祸起湖南高速

2012年6月，财新记者独家报道（相关报道见本刊2012年第24期“邮储行长陶礼明监守自盗”）时任邮储银行行长的陶礼明涉嫌违规放贷、收受贿赂行为、非法集资三宗罪。

同期《中国经营报(微博)》报道称，有来自湖南纪委的线索显示，陶礼明事发的直接导火索是在2012年3月下旬爆出的湖南高速公路管理局（下称湖南高速）湖南省交通运输厅原党组书记、副厅长陈明宪系列案件。

陈明宪因涉嫌在高速公路工程招标等环节严重违纪问题，已被立案调查。在调查中，陈明宪供出了一位中间人，这位中间人为湖南高速下属某一个项目的指挥部人士，此人又牵出了陶礼明。

该报道称，在湖南高速的一个200亿元大项目中，邮储银行曾给湖南高速发放一笔50亿元的批发类贷款，相关负责人亲属索要好处1.9亿元，湖南高速首笔支付1500万元，其余改用垄断经营洞（口）新（宁）高速材料的形式。

财新记者获悉，这位相关负责人的亲属就是时任邮储银行行长陶礼明的弟弟。陶礼明三宗罪之一即涉嫌违规放贷。

另外，陶礼明的问题还来自于邮储银行的资金运用。

邮储银行是银行间市场少有的几家资金净拆出行，且贷款能力还在建设中，有大量待运用的资金。 邮储银行资金运营部同业处处长陈红平亦涉案。

2006年、2007年，银监会先后批准邮储银行开办定期存单小额质押贷款和小额贷款业务的试点。

与已经开展信贷业务数十年的其他大型商业银行相比，一直到2008年，银监会才允许邮储银行开办对公业务即批发业务。

邮储银行对公自营贷款业务即批发业务分三步发展，最初是从信贷资产转让做起，然后过渡到以银团贷款为主，2009年初邮储银行才正式开展批发类直接贷款业务。

按照银监会的要求，目前邮储银行单笔贷款业务仍不能超过2000万元。邮储银行对基础设施类项目的大额贷款，仍主要是通过银团贷款介入。“主要是大行牵头做银团贷款，邮储银行参与。”一位国开行人士介绍说。

双面陶礼明

“陶礼明一向小心谨慎，此次阴沟里翻船，传出是因为还有一个家要养。”接近邮储银行的知情人士透露，但进一步详情还有待了解。

今年59岁的陶礼明，毕业于中央财经大学。其妻现为银监会一部正局级巡视员，曾负责现场检查业务；其岳父曾任中组部局长，负责金融口的干部考核和调配，现已退休。

由于这一家庭背景，陶礼明平日比较低调，很少见诸报端。

上个世纪90年代中期，陶礼明曾任中行国际金融所副所长。据接触过他的记者称，其时陶礼明难言风光，在学术方面并无突出建树，风格可谓“半学术、半官员”。上世纪90年代末，陶礼明转任国家邮政储汇局局长。2007年3月，邮储银行成立后，陶礼明担任行长。

一位曾经参与邮储银行改革、与陶礼明长期打交道的监管部门人士表示，从表面上看，陶礼明不属于奢侈和张扬的人，他给业内同行的印象是精明而谨慎、温和而圆滑。

2010年6月，邮储银行总行迁入了北京金融大街3号金鼎大厦，陶礼明的办公室更加豪华敞亮，东望紫禁城。

但接近邮储银行人士透露，与银行同业相比，邮储银行薪酬待遇偏低，仅比中邮集团略高。陶礼明的年薪最多五六十万元，这仅为其他国有大行行长百万年薪的一半。

作为全资子公司，邮储银行一直在中邮集团的严格约束下，“不少与中邮集团有关系和背景的人都任职邮储银行”。银监会副主席蔡鄂生曾在接受财新记者专访时称，是否能理顺邮储银行与其全资股东中邮集团管理机制，是邮储银行能否稳健发展的关键。

目前，在邮储银行31个省级分行行长中，绝大多数仍兼任所在地省级邮政公司党组成员或党委委员。

邮储银行至今还是单一、国有的法人治理结构。据审计署此前披露的报告，公司治理结构不完善、相关决策程序缺乏控制是邮储银行的主要问题之一。

作为中邮集团的全资子公司，邮储银行董事长一直由中邮集团总经理兼任。首任董事长刘安东于2011年9月退休后，董事长一职由中邮集团总经理李国华接任。目前邮储银行七个董事会成员中，有五人来自中邮集团，另外二人由财政部派员。

在陶礼明犯案后，邮储银行至今尚未宣布新的行长人选。

最大的挑战

“邮储银行最大的挑战仍然是其放贷能力和风险控制水平。”一位投行人士称。

“邮储银行出问题的概率很大，陶礼明的案子并不令人意外。”除个人原因，业内多位人士包括邮储银行内部人士也认为，此次陶礼明案发，还是因为邮储银行业务拓展太快，但与之相应的内控机制、激励机制都不健全，信贷文化更处于建设初期。

“这么快进入市场，人员素质、技能是否跟得上，监管当局一直比较担心。”一位银监会人士向财新记者分析认为，“邮储银行毕竟进入市场短，没有经历过市场冲击，对市场变化不够敏锐。”

邮储银行数据显示，截至2011年10月底，成立四年来，邮储银行储蓄存款增长119%，总资产增长120%，达到4万亿元，营业收入年均增幅在60%以上，不良贷款率为0.33%。

对于制度和机构建设还属于初期的邮储银行来说，全面涉足小贷仅两三年，小贷发放量大、覆盖面广，包括商业银行不愿意进入的西藏。

“成绩肯定有，但能力是否真到这个程度？”一位资深金融专家质疑，邮储银行人员素质参差不齐，以目前速度发展，业务熟练程度和相关内部制度都可能存在欠缺。

业界未能预料的是，此次案发的焦点，是被认为相对稳健的批发业务。2009年初邮储银行正式开展批发业务。截至2011年底，其批发业务余额约2000亿元，包括2010年11月央行特批支持铁道部的400亿元批发贷款。

邮储银行目前亦仍面临资本金缺口与来自监管当局的硬约束。截至2011年10月底，邮储银行资本充足率为9.56%， 虽已符合银监会对其9%资本充足率的差异化监管要求，与其他商业银行资本充足率10.5%的监管要求仍有差距。

自2008年中邮集团曾连续四次向邮储银行追加资本金共600亿元。除最早2007年邮储银行设立初的200亿元资本金，大部分来自中邮集团的固定资产投入，其余来自邮储银行的自身利润。

邮储银行对于上市尚无时间表。业内人士认为，此次邮储银行“一把手”监守自盗的行为，对其引入战略投资者及上市时机存在负面影响。

按照证监会对首次公开发行（IPO）的有关要求，IPO的发行人最近三年内，主营业务和董事、高级管理人员应没有发生重要变化。陶礼明案发使邮储银行在三年内不再满足这条要求。